Le choix entre un contrat de capitalisation et un PER individuel influence la fiscalité et la transmission de votre épargne. Depuis 2019, les PER ont gagné en popularité et en variété d’offres sur le marché français. De nombreux acteurs comme BNP Paribas, Crédit Agricole et La Banque Postale proposent des solutions concurrentes.
Pour un épargnant prudent, la lecture croisée des frais, des supports et des conditions successorales est indispensable. Les contrats assurantiels et bancaires présentent des différences sur la fiscalité, la disponibilité et la transmission du capital. Les points essentiels suivent en synthèse pour éclairer votre décision.
A retenir :
- Optimisation fiscale des versements pour revenus élevés et déduction d’impôt
- Souplesse de sortie en capital ou rente selon contrat choisi
- Diversification via ETF, SCPI et fonds ISR pour long terme
- Conséquences successorales distinctes avantage possible pour contrat de capitalisation
Fiscalité et liquidité : comparatif contrat de capitalisation vs PER individuel
Les enjeux fiscaux pèsent souvent en premier lieu dans le choix entre ces deux enveloppes. L’imposition des plus-values et la déductibilité des versements déterminent le rendement net pour l’épargnant.
Fiscalité à l’entrée et pendant la phase d’épargne
Cette étape anticipe l’impact immédiat des versements et des choix de supports. Selon Retraite.com, les PER restent attractifs grâce à la déductibilité fiscale des versements pour les revenus élevés.
Points fiscaux clés :
- Déductibilité des versements
- Prélèvements sociaux sur produits
- Imposition lors de rachats partiels
« J’ai choisi le PER pour défiscaliser mes revenus, puis j’ai diversifié en SCPI et ETF. »
Marie D.
Pour visualiser les différences tarifaires, voici un tableau extrait des performances et frais observés sur le marché. Les chiffres aident à comparer l’impact des frais sur le long terme.
PER
Assureur
Frais UC
Fonds euros 2024
Linxea Spirit
Spirica
0,50%
3,13%
PER Matla
BoursoBank (Oradéa Vie)
0,85% (profil indiciel)
3,50%
RES Retraite
MACSF
0,50%
3,10%
Placement-direct
UMR / SwissLife
0,60%
3,60%
Regarder ces données permet d’anticiper l’effet des coûts. À court et long terme, la différence de frais peut réduire significativement l’accumulation.
Au moment de la sortie, la nature du contrat change la donne fiscale et la disponibilité. Le PER impose souvent une imposition au retrait selon le mode de sortie choisi, rente ou capital.
À l’inverse, le contrat de capitalisation peut offrir plus de souplesse patrimoniale, ce qui renvoie au rôle des frais et de la diversification.
Frais et diversification : comment arbitrer entre PER et contrat de capitalisation
Cet arbitrage fiscal conduit directement à l’examen des frais et de la profondeur d’offre disponible. Les courtiers et assureurs comme La Banque Postale, MAIF et Aviva affichent une large gamme.
Frais récurrents et coûts cachés
La structure des frais peut effriter le rendement sur plusieurs décennies. Selon Boursorama, le PER MATLA propose une gestion pilotée ETF à frais totaux très bas, proche de 0,85%.
Frais à surveiller :
- Frais de gestion en unités de compte
- Surcoûts de gestion pilotée
- Frais d’arrérages en rente
- Frais sur versements parfois élevés
D’autres acteurs facturent des suppléments sur la gestion pilotée ou sur la sortie en rente, attention aux pourcentages cumulés. Un examen précis des fiches tarifaires s’impose.
Offre de supports et diversification
La diversité des supports conditionne la capacité de diversification et l’exposition au risque marché. Selon Top PER 2025, Linxea Spirit et Meilleurtaux offrent tous deux plus de 700 unités de compte, dont de nombreux ETF.
Placement-direct propose une gamme encore plus vaste dépassant le millier de supports, utile pour allocations sur-mesure, et ces choix influent sur la transmission patrimoniale.
PER
Unités de compte
ETF
SCPI / fonds immobiliers
Linxea Spirit
790
68
22 SCPI
Meilleurtaux Liberté
712
43
22 SCPI
Placement-direct
+1000
50+
12 SCPI
ePER eToro Patrimoine
1260
123
7 fonds immobiliers
« Son conseiller lui a recommandé un mix SCPI et ETF adapté à son profil. »
Paul N.
Pour mieux comprendre ces options, la vidéo ci‑dessous présente des scénarios d’allocation selon l’âge et l’horizon d’épargne. Les exemples illustrent l’impact des frais et des choix d’actifs.
La démonstration vidéo complète l’analyse chiffrée et facilite la prise de décision. Prenez le temps de croiser simulations et frais annoncés.
Succession et sortie : transmission, rente, capital et statut patrimonial
Face à la complexité patrimoniale, la transmission devient souvent le critère décisif pour choisir. Les règles successorales différencient nettement le contrat de capitalisation du PER individuel en matière de bénéficiaires.
Transmission et bénéficiaires
La désignation des ayants droit et l’imposition lors du décès sont déterminantes. Selon Generali, Swiss Life et Groupama, certains contrats d’assurance offrent des clauses favorables pour la transmission hors succession.
« À la mort de mon père, le contrat de capitalisation a facilité la transmission hors droits importants. »
Pauline M.
Stratégies de sortie et flexibilité
La manière de sortir de l’épargne influence l’usage du capital durant la retraite. Selon CNP Assurances et Axa, les options de rente varient fortement en coût et modalités entre contrats.
Modes de sortie :
- Capital unique ou fractionné
- Rente viagère simple ou indexée
- Mix capital plus rente pour souplesse
« Mon avis : combiner un PER et un contrat de capitalisation répond souvent à des objectifs complémentaires. »
Sophie L.
Choisir la meilleure stratégie nécessite d’aligner fiscalité, frais et objectifs patrimoniaux. Un passage réfléchi entre fiscalité et transmission conclut l’analyse pour orienter votre choix final.
La vidéo précédente illustre situations réelles et retours d’expérience pour mieux saisir les implications pratiques. Elle complète les tableaux et les exemples cités dans l’analyse.
Source : Retraite.com, « Palmarès TOP PER 2025 », Challenges, 2025. Ces publications ont alimenté la compilation des caractéristiques et des taux cités.
